Pārgājiens, kas nav domāts iesācējiem: pensiju plāni pārvar deviņu mēnešu izaicinājumus

Raugoties uz notiekošo pasaules finanšu tirgos pēdējo deviņu mēnešu laikā, šis periods ir pielīdzināms pārgājienam kalnos: ar stāviem kāpumiem, viltīgiem līkumiem un dažbrīd miglainu redzamību. Neskatoties uz izaicinājumiem,  mūsu pensiju 2. līmeņa plāni šo ceļu ir mērojuši drošā solī – atguvušies pēc svārstībām gada pirmajā pusē, tie turpina uzrādīt pozitīvu ienesīgumu gan īstermiņā, gan ilgtermiņā.

Dati rāda, ka pārgājiena nosacījumi pensiju plāniem ar dažāda riska pakāpi bija ļoti atšķirīgi. Zema riska (0% akciju) plāni veica mierīgāku un stabilāku ceļu, kas ir gaidāms, jo šajos plānos ieguldījumi koncentrēti fiksētā ienākuma instrumentos. Savukārt augsta riska (100% akciju) plāniem ceļš bija krietni izaicinošāks.

Interesanti, ka šogad novērojama netipiska situācija – īstermiņā zema un augsta riska plāni sasnieguši līdzīgu atdevi (Latvijas konservatīvo pensiju plānu ienesīgums deviņos mēnešos bija robežās no 1% līdz aptuveni 4%, savukārt 100% akciju plānu ienesīgums – no 0% līdz aptuveni 7%). Tāpēc svarīgi neskatīties uz pensiju plānu rezultātiem īstermiņā. Ilgtermiņā tirgus cikli izlīdzinās, un svarīgākais ir atrasties vecumam atbilstošā plānā. No sliktas redzamības apstākļiem nav jābaidās – saglabājot kursu un uzticoties ilgtermiņa stratēģijai,  var droši sasniegt galamērķi.

Tarifu ēnā – tirgu pielāgošanās Trampa jaunajai politikai

Viena no šī gada galvenajām atziņām ir tā, ka pat spēcīgas tirgus turbulences ir pārejošas. ASV prezidenta Donalda Trampa noteiktie tarifi, kas sākotnēji raisīja bažas par globālās tirdzniecības nākotni, šodien vairs nerada tik asas svārstības kā agrāk. Pēc intensīvām diskusijām, kompromisiem un pielāgošanās procesiem pasaules ekonomikas ir atradušas jaunus līdzsvara punktus, uzņēmumi pārskatījuši piegādes ķēdes un investori pielāgojuši savas stratēģijas.  

2025. gada pirmajos deviņos mēnešos redzam, ka finanšu tirgos ir pieaugusi stresa noturība – tie spēj funkcionēt pat lielas nenoteiktības apstākļos. Tieši šī elastība ir viens no galvenajiem iemesliem, kāpēc pensiju plāni šogad uzrāda pozitīvus rezultātus.

Mākslīgais intelekts kā finanšu tirgus dzinējspēks

Mākslīgais intelekts (MI) vairs nav tikai tehnoloģisks atbalsta rīks portfeļu pārvaldībā vai risku analīzē. Šodien MI ir kļuvis par vienu no galvenajiem faktoriem, kas nosaka finanšu tirgus dinamiku. Tā radītās iespējas ir tik būtiskas, ka ap to izveidojusies pat vesela investīciju niša.

Tirgus šobrīd ne tikai seko MI attīstībai, bet aktīvi meklē iespējas tajā piedalīties, un arvien vairāk investīciju tiek virzītas uzņēmumos, kas stāv šī izrāviena priekšgalā. Piemēram, "Oracle", kā viens no OpenAI tehnoloģiju infrastruktūras nodrošinātājiem, ilustrē, cik būtiska ir spēcīga tehnoloģiju atbalsta bāze MI attīstībai. Šogad "Oracle" akciju cena ir pieaugusi par 70%, kamēr "Apple" akciju cenas pieaugums ir tikai 2%. Tādēļ var droši teikt, ka MI jomas attīstība paver jaunas peļņas iespējas ne tikai MI algoritmu un rīku autoriem, bet arī uzņēmumiem, kas nodrošina MI infrastruktūru.

Skats nākotnē: vai ASV Centrālā banka mainīs spēles noteikumus?

Līdz šim esam gājuši uz priekšu ar mērenu optimismu, un trešais ceturksnis ir nesis jaunas pozitīvas vēsmas. Kopš pagājušā gada decembra  ASV Centrālā banka (FRS) bija ieturējusi garu pauzi, nemainot bāzes procentu likmi. Taču septembrī bāzes likme tika samazināta par 0,25%, vienlaikus norādot uz iespējamiem turpmākiem samazinājumiem. Šāds solis tika uztverts pozitīvi arī akciju tirgū, jo zemākas aizņemšanās izmaksas var labvēlīgi ietekmēt uzņēmumu peļņas rādītājus. FRS lēmumi arī turpmāk ietekmēs gan valsts aizņēmumus un obligāciju ienesīgumu, gan akciju tirgus, gan, protams, arī pensiju fondu rezultātus.

Lai gan aizvadītie deviņi mēneši nav bijuši bez izaicinājumiem, esam pierādījuši, ka mūsu pensiju plāni spēj pielāgoties un augt. Tā, piemēram, OECD dati rāda, ka mūsu pensiju 2. līmeņa plāni 2024. gadā uzrādīja vienu no ievērojamākajiem sniegumiem attīstīto valstu vidū, pārspējot vairākas Rietumeiropas valstis gan reālos (bez inflācijas), gan absolūtos skaitļos – un tas nav nejauši. Tas ir stabilas un efektīvas sistēmas, kā arī pārdomātas ieguldījumu stratēģijas rezultāts.

Tirgus vienmēr elpo – un, kamēr tas elpo, mēs turpināsim ieguldīt nākotnē ar skaidru redzējumu un pārliecību.

Avots: manapensija.lv. Apskatīti visi SEB pensiju 2. līmeņa plāni periodā no 01.01.2018.-03.10.2025. un 01.01.2025.-03.10.2025. Vēsturiskais ienesīgums negarantē līdzvērtīgu ienesīgumu nākotnē.