2025. gads finanšu tirgos nebija vienkāršs. Politiskā nenoteiktība, tostarp ASV prezidenta Donalda Trampa pavasarī ieviestie muitas tarifi, periodiski pastiprināja bažas par straujāku tirgus korekciju. Tomēr pat aptuveni 20% kritums akciju tirgos februārī un martā nespēja mainīt kopējo ainu – gads noslēdzās ar pārliecinoši pozitīvu rezultātu.
Aizvadītais gads vēlreiz apliecināja, ka īstermiņā finanšu tirgi var būt ļoti jūtīgi pret politiskiem lēmumiem un skaļiem virsrakstiem, taču ilgtermiņā izšķirošie ir uzņēmumu finanšu rezultāti, kuri, starp citu, pērn pārsniedza investoru gaidas. Ja gada sākumā dominēja bažas par ekonomikas izaugsmes palēnināšanos vai pat recesiju, tad gada gaitā kļuva skaidrs, ka šie scenāriji bijuši pārlieku pesimistiski.
ASV akciju kāpums – ar būtisku valūtas korekciju
ASV akciju tirgus 2025. gadā uzrādīja spēcīgu sniegumu – S&P 500 indekss dolāros pieauga par 17,86%. Tomēr eiro investoram aina bija ievērojami pieticīgāka, jo, pārrēķinot eiro, ienesīgums samazinājās līdz 3,93%. Iemesls – ASV dolāra vērtības kritums par vairāk nekā 10% pret eiro.
Šis piemērs spilgti atgādina par valūtas riska nozīmi. Ņemot vērā, ka pasaules akciju indeksos ASV dolāra īpatsvars pārsniedz 70%, valūtas svārstības ir būtisks faktors arī Latvijas pensiju 2. līmeņa dalībniekiem. Šādos apstākļos ģeogrāfiskā diversifikācija nav tikai teorētisks princips, bet praktisks un efektīvs riska vadības instruments.
Eiropas tirgus atgriešanās uzmanības centrā
Atšķirībā no ASV, Eiropas akciju tirgi 2025. gadā uzrādīja vidēji vairāk nekā 17% pieaugumu bez tieša valūtas riska eirozonas investoriem. Īpaši izcēlās Eiropas banku sektors, kura akciju vērtība gada laikā pieauga pat par 90%.
Eiropā nenotika nekas sensacionāls, taču gadiem ilgi par “peramo zēnu” uzskatītajām Eiropas akcijām pietika ar nelielu perspektīvu uzlabošanos. Kamēr liela daļa globālā investoru kapitāla bija koncentrēta atsevišķos tehnoloģiju uzņēmumos, piemēram, Nvidia, Eiropas banku un aizsardzības rūpniecības uzņēmumi 2025. gadā spēja veiksmīgi konkurēt pat ar Nasdaq tehnoloģiju līderiem.
Vairāk ieguldījumu Latvijas ekonomikā
2025. gadā SEB aktīvi pārvaldītajos pensiju plānos veicām vairākas izmaiņas. Ieguldījumus pasaules akciju tirgos papildinājām ar jauniem ieguldījumu fondiem no tādiem starptautiski atzītiem pārvaldītājiem kā Morgan Stanley, T. Rowe Price un Montrusco Bolton. Vienlaikus turpinājām īstenot mūsu ilggadējo stratēģiju – veicināt ieguldījumus Latvijas ekonomikā. Tika veiktas jaunas investīcijas Baltijas izaugsmes kapitāla fondos, nekustamā īpašuma un mežu fondos, kā arī vairāku Latvijas uzņēmumu, tostarp Latvenergo un Rīgas ūdens, obligācijās.
Īsi par investīciju rezultātiem
2025. gadā SEB pensiju 2. līmeņa plāni uzrādīja labus rezultātus, kas pārsniedza nozares vidējos rādītājus un atbilda katra plāna riska līmenim un izvēlētajai stratēģijai. Stabilais sniegums 2025. gadā deva savu artavu arī izcilajos pēdējo trīs gadu rezultātos.
| Pensiju 2. līmeņa plāna nosaukums | Ienesīgums 2025. gadā | 3 gadu ienesīgums, % gadā |
| SEB izaugsmes plāns 15–54 (iepriekš: SEB dinamiskais plāns) | +7,10% | +16,20% |
| SEB indeksu plāns 15–54 (iepriekš: SEB indeksu plāns) | +7,31% | +17,28% |
| SEB līdzsvara plāns 55–59 (iepriekš: SEB aktīvais plāns) | +5,11% | +9,82% |
| SEB stabilais plāns 60+ (iepriekš: SEB sabalansētais plāns) | +4,48% | +7,11% |
115 miljoni eiro pensiju krājējiem
SEB pensiju 2. līmeņa plānu neto peļņa klientiem 2025. gadā sasniedza gandrīz 115 miljonus eiro. Tomēr vēlos atgādināt, ka pensiju uzkrājumu patiesā vērtība vislabāk atklājas ilgtermiņā. Regulāras iemaksas apvienojumā ar disciplinētu un pārdomātu ieguldījumu stratēģiju laika gaitā veido stabilu pamatu finansiālajai drošībai pensijā, arī periodos, kad tirgi pārbauda investoru pacietību.
Īpaši svarīgi ir izvēlēties vecumam atbilstošu pensiju plānu, jo, piemēram, jaunietim ilgstoša atrašanās pārāk konservatīvā plānā vecumdienās var nozīmēt pat par 100 000 eiro mazāku uzkrājumu nekā gadījumā, ja savlaicīgi izvēlēta vecumam atbilstoša ieguldījumu stratēģija.
*Avots: manapensija.lv. Apskatīti visi SEB pensiju 2. līmeņa plāni periodā no 01.01.2025.–31.12.2025. un 31.12.2022.–31.12.2025. Vēsturiskais ienesīgums negarantē līdzvērtīgu ienesīgumu nākotnē.
