Европе удалось успешно преодолеть кризис, которым угрожали ограничения на поставки природного газа из России во второй половине прошлого года. Одновременно в энергетике наблюдается развитие ядерных технологий, а также становится все более очевидной необходимость решения задач, связанных с возобновляемыми источниками энергии.
Атомная энергетика в течение последнего года переживает ренессанс
Это обусловлено геополитикой, энергетическим и климатическим кризисами, а также развитием новых ядерных технологий. На Китай и Россию приходится 87% новых атомных электростанций, строительство которых было начато или завершено с 2017 года.
Китай — мировой лидер в сфере «зеленых» технологий, таких как солнечная и ветровая энергия, а также электромобили. В ближайшие 10–15 лет Китай планирует построить 150 новых атомных электростанций, став, таким образом, мировым лидером и в области ядерных технологий и строительства.
Затем следуют США, принимающие новые нормативные акты с целью поддержки атомной энергетики. Департамент энергетики недавно заявил, что Соединенные Штаты должны до 2050 года построить 200 новых АЭС.
Восточная Европа находится в сложной ситуации, поскольку больше нельзя полагаться на российский газ, а использование угля ограничено нормами выбросов Европейского союза. Возобновляемые энергоресурсы — это возможность, но ядерная энергетика —проверенный вариант. Например, Швеция рассматривает возможность строительства новых атомных электростанций, а опросы в Норвегии свидетельствуют о том, что большинство жителей поддерживает атомную энергетику.
Динамику цен на ресурсы будет определять Китай
Цены на природный газ и уголь в ЕС с начала года снизились на 40%. С третьего квартала 2022 года падение составляет 80% и 60% соответственно. Однако цены на них в два раза выше, чем в 2018 и 2019 годах.
Зависимость Евросоюза от мировых поставок сжиженного природного газа (СПГ) и усиливающийся контроль ОПЕК+ над рынком нефти и угля означают, что динамика цен на ресурсы будет определяться Китаем. Сегодняшняя цена природного газа в ЕС в размере 40–50 евро за МВт·ч, цена угля в 130–140 долларов США за тонну и цена сырой нефти марки Brent в 80–90 долларов могут стать новой точкой отсчета. Однако главной проблемой будет безопасность энергоснабжения и вопросы экологии.
Запасы газа в ЕС близки к самым высоким показателям для этого времени года. Спрос на природный газ остается подавленным даже после существенного падения цен. Европейскому союзу нужен крупный импорт СПГ. В настоящее время конкуренция с Азией за грузы сжиженного природного газа не особенно острая, — возможно, из-за слабой мировой экономики.
У ЕС достаточно времени и возможностей, чтобы подготовиться к следующей зиме и до ноября заполнить запасы до 90% мощности. Наиболее важный вопрос в том, какой будет цена. Это во многом будет зависеть от экономической активности в Азии.
Значение России на европейском газовом рынке исчезает
Во втором полугодии 2022-го ограничения на поставки природного газа из России потрясли Европу, что грозило масштабными экономическими проблемами. С середины третьего квартала прошлого года экспорт природного газа из России остается низким, колеблясь в пределах около 10–20% от исторической нормы.
В результате падения спроса и мощного импорта СПГ цена продолжила снижаться. Таким образом, Евросоюз блестяще справился с энергетическим кризисом, несмотря на потерю более чем 1000 ТВт·ч российского природного газа.
Прошлая зима в Европе выдалась более теплой, чем обычно, и это тоже сыграло свою роль, но всего на 15%. В свою очередь на 85% эффект был вызван сокращением потребления из-за высоких цен в Европе и из-за высоких мировых цен на СПГ в Северо-Восточной Азии. Сокращение потребления в Азии высвободило огромное количество грузов СПГ, которые попали на европейский рынок и позволили компенсировать потери газа из российских трубопроводов.
Сейчас Россия способна поставлять 215 ТВтч в год в Китай, 466 ТВтч в год в Турцию и 1238 ТВтч в год — в Европу (за исключением инфраструктуры Nord Stream). Есть перспектива небольшого наращивания мощностей для Китая, что может произойти самое быстрое в 2026–2027 годах. В свою очередь широко обсуждаемый проект «Сила Сибири – 2» (489 ТВтч/год) может начать работу не раньше 2030 года. В краткосрочной перспективе большая часть выпавших объемов российского газа либо останется под землей, либо будет транспортироваться по морю через терминалы сжиженного природного газа четырёх стран (366 ТВтч/год). Как следствие, роль России на европейском газовом рынке угасает.
Американский экспорт СПГ стал спасительным для Европы
Исторически Евросоюз и Соединенное Королевство импортировали около 840 ТВт·ч СПГ в год по сравнению с нынешними 1600 ТВт·ч; ежегодное потребление газа в ЕС и Великобритании составляет приблизительно 5000 ТВт·ч. Сжиженный природный газ — это товар с глобальным охватом, и тот, кто предложит самую высокую цену, получает груз. Таким образом, цена в ЕС должна оставаться высокой, чтобы привлечь число грузов, достаточное для удовлетворения спроса.
В Соединенных Штатах — избыток дешевого природного газа, ограниченный внутренний спрос и слабая инфраструктура трубопроводов с соседними странами. Поэтому цены в США сохранятся низкими до 2025 года, когда начнут работать новые инфраструктурные проекты. Природный газ по-прежнему составляет предельную стоимость энергии в ЕС.
Цена эмиссий углекислого газа — это еще один слой, ещё одно слагаемое оптовой цены на электроэнергию в Евросоюзе. В США, напротив, оптовая цена на электроэнергию не включает никаких затрат, связанных с выбросами CO2, что создает коммерческие предпосылки для экспорта природного газа из США в ЕС. План Евросоюза RePower вступил в силу 1 марта. Его цель — выручить 20 миллиардов евро от торгов на выбросы углекислого газа, чтобы поддержать диверсификацию от российских поставок энергоносителей до 2030 года.
Следует подумать о суперсетях
Поставки солнечной энергии и энергии ветра очень нестабильны. Это неплохо до тех пор, пока установленная мощность ниже общего спроса и есть другие источники энергии, которые могут гибко адаптироваться к меняющемуся предложению возобновляемых источников энергии. Однако цены на электроэнергию в определенные часы начнут резко снижаться, если предложение возобновляемых источников энергии станет особенно высоким.
Хотя эта динамика развития не достигла критического уровня, риск становится все более ощутимым. Сначала это может происходить постепенно, потом внезапно, как в Германии в апреле 2020 года.
Требуются крупные вложения для того, чтобы ценовые качели не навредили возобновляемым источникам энергии и инвестициям. Это может быть сделано за счет больших инвестиций в суперсети, аккумуляторы и сложные системы регулирования.
Один из самых больших рисков заключается в том, что такие инвестиции не будут осуществлены в необходимом объеме. Если так, то возможен обвал цен на электроэнергию под тяжестью избытка возобновляемой энергии.
Другими словами, когда возобновляемые источники энергии будут производить много энергии, — что в обычной ситуации приносило бы прибыль, — они не получат ничего. Если эти риски реализуются в больших масштабах, силы рынка ускорят инвестиции в аккумуляторы, системы передачи и регулирования. Но дальнейшие инвестиции в солнечную энергию и энергию ветра могут остановиться до тех пор, пока эти проблемы не будут решены.
Дайнис Гашпуйтис
экономист банка SEB
