Что такое негативная доходность

Финансовые рынки — это не что-то мистическое и необъяснимое. Их процессы так же понятны, как погодные условия или другие явления, которые нас окружают. На этот раз попробует более упрощенно взглянуть на колебания — рост и спады.

На финансовый рынок оказывают влияние события в политике (например, выборы, решения политиков и центробанков), в макроэкономике (инфляция, безработица и другие показатели) и микроэкономике (результаты и прогнозы роста предприятий).

Финансовые рынки цикличны — они растут и падают — поэтому корректно оценивать финансовые результаты в долгосрочной перспективе (как минимум 10 лет).

Если среднюю годовую температуру оцениваем по показателям февраля, то Латвия находится на Северном полюсе

События на финансовых рынках в чем-то схожи с погодными условиями. Все мы знаем, что в феврале обычно холодно, но потом, с наступлением лета, начинает становиться теплее. После лета снова становится прохладнее. Хотя средняя температура в Латвии может составлять +7 градусов, мы всё равно помним, что было и плюс 30, и минус 20.

Точно также происходит и на финансовых рынках — если мы очень переживаем, что у пенсионного плана или инвестиционного фонда сейчас негативная доходность, то следует вспомнить о том, что февраль когда-нибудь да заканчивается. В то же время, если мы так сильно привыкли к жаркому лету (в пенсионном плане или инвестиционном фонде длительное время наблюдается рост), то важно не забывать о том, что скоро может похолодать.

Зимняя куртка, купленная во время скидок, идентична зимней куртке, которая была приобретена по стандартной цене — только дешевле

Спады на финансовых рынках — это как сезон скидок в магазинах:

• Так же как в магазинах можно купить более дешевые туфли, одежду и газонокосилку, так и на финансовых рынках можно приобрести пенсионный план или доли вкладов дешевле;
• Так же как обувь, купленная во время распродажи, полностью идентична такой же обуви, приобретенной по обычной цене, пенсионный план и доли вкладов, купленные в период падения финансового рынка, абсолютно равнозначны тем активам, которые были приобретены в «самый теплый период» финансового рынка;
• Так же как хорошую зимнюю куртку мы будем носить много лет, так и инвестиции будут оцениваться в долгосрочной перспективе.

Спады на финансовых рынках необходимы так же, как дождь в засушливое лето

Так же, как земле нужен дождь, так и финансовой экосистеме необходимы спады на финансовых рынках. Приятно жить в солнечное и теплое время, но если не будет дождя, то земля высохнет. Время от времени нужен дождь, который освежит землю. Это касается и финансовых рынков. Если бы они все время росли, они бы перегрелись. Падения снова все ставят в исходную позицию и «расставляют все по своим местам».

Если ходить в январе без пальто, то можно и заболеть

Чтобы быть здоровым, требуется соблюдать дисциплину. Каждый день нужно одеваться по погоде. Создавая накопления, взносы тоже необходимо делать регулярно, таким образом уменьшая риск того, что купленные доли будут приобретены по более высокой цене, хотя может быть в следующем месяце эти доли будут доступны уже «со скидкой».

Что означает покупать акции «по скидочным ценам»?

Чтобы понятнее и нагляднее проиллюстрировать, почему спады на финансовом рынке —это ценное время для покупки новых долей, мы подготовили пример с яблоками, которые в нашем случае символизируют цену акции, и временами года, которые символизируют состояние на финансовом рынке. Лето отображает самую высокую температуру воздуха (цена долей), а осень символизирует падение цен на доли финансового рынка.

Результат понятен:

a) Покупая яблоки 4 раза в году, покупаем 4 кг в среднем по цене 0,73.
b) Значит покупать все 4 кг летом в среднем по цене 1 выйдет намного дороже, чем покупать 4 раза в году.

Никогда нельзя точно спрогнозировать, какой будет стоимость яблок. Это зависит от погодных условий, урожая и других факторов. Однако опытный сборщик фруктов, который выращивает яблоки уже много лет, со временем учится следить за прогнозом погоды, выбирать самые стойкие сорта и применять другие приемы, которые помогают получить по возможности лучший урожай. Также и на финансовых рынках удача зачастую приходит в долгосрочной перспективе (как минимум 10 лет) — только в отличие от яблок пенсионные планы и доли инвестиционных фондов не портятся.