IPO или первичное публичное предложение акций – что это такое и как принять участие?

Все чаще балтийские предприятия принимают решение начать торговать своими акциями на биржах, используя первичное публичное предложение акций или IPO (initial public offering – англ.). Этот метод позволяет предприятию привлечь дополнительный капитал, а для заинтересованных лиц – это возможность приобрести акции предприятия. Что нужно знать об IPO и как в них принять участие?

Причины, по которым предприятие принимает решение выпустить в публичный оборот свои акции (PDF), то есть котироваться на бирже, могут быть разными – от привлечения дополнительного капитала и укрепления базы капитала до улучшения репутации и желания начать выпуск акций для сотрудников.

За последние несколько лет на биржу «Nasdaq Baltic» с помощью IPO вышли несколько известных балтийских предприятий, например, топливный трейдер «Virši», один из крупнейших застройщиков недвижимости в Эстонии «Hepsor», латвийский поставщик финансовых услуг «DelfinGroup», а также ряд других предприятий. Ожидается, что в будущем о таких событиях мы будем слышать всё чаще.

Является ли IPO хорошим способом инвестирования?

Для подготовки к IPO предприятие должно хорошо выполнить домашнюю работу, в том числе нужно установить первичную цену, по которой инвесторы смогут приобрести акции предприятия. Если предприятие успешно стартовало на бирже, иногда в долгосрочной перспективе может оказаться, что первоначально предложенная цена за акции была сравнительно выгодной. А именно – ниже актуальной цены за акции. Поэтому в некоторых случаях IPO может быть выгодным способом инвестиций.

Но нужно помнить, что любой способ инвестиций связан с риском. Нередко участие в IPO более рискованно, чем инвестирование в другие предприятия, которые уже давно котируются на бирже. Учитывая, что предприятия, проводящие IPO, до сих пор работали в частном порядке и не «отчитывались» регулярно и публично о результатах за квартал и планах на будущее, потенциальные инвесторы имеют гораздо меньше информации для принятия решения. 

Как пишет издание Forbes, были как более, так и менее успешные IPO. Например, предприятие по обмену поездками «Lyft» провело IPO в марте 2019 года, предложив одну акцию за 78,29 долларов США. Стартуя на бирже, цена за акцию предприятия резко упала, и через год колебалась в районе 21 доллара США. И наоборот – предприятие по велотренажерам «Peleton» котировалось на бирже с сентября 2019 года, когда предложило инвесторам акции за 25,24 доллара США за штуку. Хотя уже в первые месяцы стоимость акции упала, благодаря пандемии Covid-19 предложенные «Peleton» удаленные тренировки быстро стали популярными – в феврале 2021 года за 1 акцию предприятия платили уже 154,67 доллара США.

Также инвесторы должны быть готовыми к тому, что акции изначально были финансовым инструментом, подверженным колебаниям (volatile – англ.), что означает, что изменения цен даже за короткое время могут быть весьма значительными. При изменении спроса или предложения на рынке цены на акции могут меняться за очень короткое время. Но в долгосрочной перспективе результаты по акциям обычно лучше, чем у других активов, например, облигаций.

Обязательно нужно помнить также о диверсификации рисков, то есть стараться создать как можно более разнообразный инвестиционный портфель, а не вкладывать все свои деньги в акции одного или ряда предприятий. 

Как принять участие в IPO?

О планах провести IPO предприятия сообщают публично, а также указывают банки, которые обеспечивают возможность заинтересованным лицам приобрести акции. IPO организуется в определенный срок, что означает, что до известной даты нужно успеть подать распоряжение о приобретении акций.

Если IPO обеспечивает банк SEB, то для приобретения акций Вам необходимо открыть инвестиционный счет, а затем – счет ценных бумаг.