Первая половина этого года была благоприятной для активных планов 2-го пенсионного уровня – благодаря ситуации на финансовом рынке, планы, которые вкладывают больше средств в акции, показали лучшие результаты.
Тем не менее, на результаты пенсионных планов необходимо смотреть в долгосрочной перспективе – оценивая почти двадцатилетний опыт, мы видим, как процентные ставки превращаются в реальные деньги. Например, с момента введения пенсионных планов 2-го уровня в SEB мы увеличили накопления наших клиентов более чем на 257 миллионов евро.
Результат очень радует, потому что благодаря ему будущие пенсионеры будут жить лучше. Однако учитывая, что в течение многих лет управляющие пенсиями 2-го уровня работали в иных обстоятельствах, эту четверть миллиарда следует рассматривать в историческом контексте.
Государственная фондированная пенсионная система была введена в 2001 году и первые два года капиталом управляла Госкасса, однако, в 2003 года пенсионный капитал доверили частным управляющим.
В первые годы работы системы активы 2-го пенсионного уровня были очень малы. Например, активы плана SEB aktīvais plāns на 31 декабря 2005 года составляли около 9 миллионов евро, а на 31 декабря 2007 года – около 29 миллионов. Сегодня же они достигают почти 559 миллионов евро*.
Посчитайте сами, только составляют 3%, 5% или 10%-ная доходность от 9 миллионов и сколько – от 559 миллионов. Сегодня, когда общий объем активов существенно вырос, видим, что и общие накопления клиентов уверенно растут.
Инвестиции в акции повышают доходность
Уже более трех лет – с 2018 года – участники пенсионной системы могут выбрать для своих накоплений 2-го пенсионного уровня планы, которые позволяют до 75% капитала инвестировать в акции. До 2007 года в акции разрешалось вкладывать не более 30% от активов пенсионного плана, а последующие 10 лет, управляющие могли инвестировать в акции не более 50% от капитала.
Возможность вкладывать в акции большую часть активов позволяет увеличить общий объем накопления. И это очень хорошо просматривается в показателях доходности пенсионных планов – согласно данным портала manapensija.lv, с 2018 года самые лучшие результаты именно у активных планов.
В этом году участникам 2-го пенсионного уровня стали доступны планы, инвестирующие в акции до 100% активов – таким образом увеличивая возможность более высоких показателей доходности, хотя, конечно, и с более высокой степенью риска.
Ставка взносов должна оставаться стабильной
Долгосрочные результаты напрямую зависят от ставки взносов – то есть от той суммы, которая за каждого работающего отчисляется на 2-ой пенсионный уровень. Сейчас это 6% от брутто-зарплаты и такой ставка остается с 2016 года.
Однако если вспомнить историю, эта ставка менялась несколько раз (от 2% до 8%), при этом очень долгий период – 8 лет – ставка была на самом низком уровне: 2%.
И если сегодня с зарплаты в 1000 евро ежемесячно на пенсию автоматически отчисляются 60 евро (720 евро в год), то при ставке в 2% это всего 20 евро в месяц (240 евро в год).
Говоря о будущем, я настроен позитивно – сейчас среда, в которой работают управляющие пенсионными планами, благоприятна для всех участников системы. Во-первых, активы пенсионных планов достаточно большие, чтобы их можно было успешно инвестировать, во-вторых, ставка взноса в последние пять лет остается стабильной, что очень хорошо для системы, и в-третьих, наконец-то мы можем создавать планы, которые будут на 100% вкладывать активы в акции.
И я позволю себе отметить, если бы такая же ситуация была лет 10 назад, вместо ныне заработанных нашими клиентами 257 миллионов евро, мы могли бы говорить о в два раза большей сумме.
*Данные портала www.manapensija.lv.
